NRI će imati koristi od povoljnog tečaja

Indijska rupija pala je na svoju najniža razina ikada od 14.35 Rs u odnosu na dirham (52.71 rupija u odnosu na američki dolar) u utorak ujutro u 10.20 sati po vremenu UAE (6.20 sati po GMT-u), a brojni stručnjaci upozoravaju da bi u nadolazećim tjednima mogao još više pasti.

Budući da su strahovi oko duga eurozone i globalnog gospodarstva, kao i pada lokalnih tržišta dionica izazvali daljnju prodaju valute, lokalna je jedinica pala na 52.50 u odnosu na dolar kako su se otvarala devizna tržišta, uzrokujući dodatne probleme indijskoj središnjoj banci dok pokušava obuzdati gotovo dvoznamenkastu inflaciju. Analitičari upozoravaju da sve lošiji ekonomski pokazatelji u Indiji i diljem Europe loše slute na indijsku valutu, koja je s padom od 17.8 posto od početka 2011. već sada najlošija glavna azijska valuta ove godine.

Dio stručnjaka vjeruje da bi sada, kada je rupija na neistraženom području, mogla pasti na čak 58 Rs u odnosu na američki dolar – ili 15.79 Rs u odnosu na dirham – u prvoj polovici 2012. To sugerira da bi rupija mogla pasti za više od dodatnih 10 posto u sljedećih šest mjeseci ili tako nešto, što će zauzvrat pogoditi indijske dionice i lokalna ulaganja.

Doista, vrijeme je da Indijci koji nemaju prebivalište (NRI) razmotre opcije za povećanje ovog povoljnog razdoblja doznaka, koje može, ali i ne mora trajati dugo. Uostalom, zadnji put je rupija oslabila na takve razine još u prvom tromjesečju 1. – kada je 2009. ožujka pala na 14.17 rupija u odnosu na dirham UAE, ali se vratila u manje od tri mjeseca i, zapravo, ojačala na 9 rupija. 12.78 dana 6. lipnja 2009. godine.

U posljednjih godinu dana ili tako nešto, rupija se trgovala u širokom rasponu u odnosu na dirham – od 11.95 Rs 7. studenog 2010. do 14.34 Rs jutros. Jedan dirham je 12.17. siječnja ove godine dosegnuo 1 Rs – drugim riječima, NRI-ji koji zarađuju u američkim dolarima (ili valutama denominiranim u dolarima kao što su dirham, rijal ili dinar), dobili su povećanje plaće (izraženo u rupijama) od gotovo 18 posto od početka godine i još strmijih 20 posto od 2. kolovoza 2011.

No, kao što svaki iseljenik zna, ovaj je dobitak samo fiktivan – naposljetku, većinu svoje zarade trošimo u valuti koju zaradimo iu zemlji u kojoj je zaradimo, a svaki mjesec doznačujemo možda samo mali dio svog prihoda. Dakle, očito je taj mali udio dobio - ne cijeli prihod.

Pa ipak, pad rupije – što šteti indijskom gospodarstvu jer uvoz u Indiju postaje skup – prilika je za NRI-e da iskoriste najpovoljniji tečaj ikada. Evo kako:

1. Oprostiti, oprostiti, oprostiti

Bilo da želite kupiti kuću ili samo nekoliko dionica na indijskom tržištu, prvi korak u bilo kakvom ulaganju je prijenos sredstava na NRE/NRO račun kako bi se isplativo rasporedila. Sada biste mogli akumulirati svoje resurse – sljedeća plaća za većinu zaposlenika stiže u roku od tjedan dana ili tako nešto i možda biste trebali pričekati.

Dok Indijska rezervna banka (RBI) javno tvrdi da ovaj put neće intervenirati kako bi podržala slabljenje rupije, stručnjaci kažu da valuta ima još vremena za pad. U tom slučaju može biti sigurno pričekati još bolji tečaj iako su devizna tržišta trenutačno izuzetno nestabilna i nema jamstva da se RBI, a s njim i rupija, neće okrenuti.

Ipak, možda bi bilo dobro grupirati svoje doznake u jednu tranšu umjesto da ih podijelite na različite, manje komade jer postoji fiksni trošak povezan s doznakom.

2. Istražite opcije s fiksnim prihodom

Indijsko bankarstvo je na vrhuncu ciklusa kamatnih stopa, a banke u zemlji nude vrlo atraktivne depozitne stope na proizvode s fiksnim prihodom – oko 10 posto godišnje. S obzirom na to da se većina ulagača danas nada povratu ulaganja, a ne povratu ulaganja, to je svakako nešto vrijedno razmatranja, posebno zato što trenutni povoljan tečaj čini glavnicu još većom.

Štoviše, ta su ulaganja iznimno sigurna, a s indijskim razlikama u kamatnim stopama u odnosu na druga tržišta na prilično atraktivnim razinama, ovo je opcija koju bi NRI-ji trebali razmotriti kao dio šireg portfelja ulaganja. Ulaganje s fiksnim prihodom uloženo sada bit će dobro za rok trajanja depozita čak i ako RBI počne revidirati kamatne stope naniže od siječnja sljedeće godine, u skladu s očekivanjima ekonomista.

3. Otplatite hipoteku unaprijed

Dobar broj NRI-a uzeo je stambene zajmove kod indijskih banaka za nekretnine u Indiji. S vršnim ciklusom kamatne stope, kamatni teret na tu hipoteku postao je posebno težak u posljednjih nekoliko godina. Možda je došlo vrijeme da jeftino posudite – banke UAE i one u drugim zaljevskim državama s fiksnom vezanošću za dolar pokušavaju pratiti kretanje kamatnih stopa u SAD-u i stoga trenutno nude osobne zajmove po niskim kamatama.

Iako su kamatne stope u Zaljevu više od onih u SAD-u, puno su jeftinije od onih u Indiji – stoga bi moglo imati smisla posuditi od lokalne banke ovdje i doznačiti paušalni iznos koristeći prednost povoljnog tečaja za plaćanje unaprijed. svoju hipoteku djelomično ili u cijelosti.

Međutim, kada se odlučite na prijevremenu otplatu ponovnim posudbom, provjerite jeste li izračunali razliku u kamatnim stopama između vaših banaka u Indiji i UAE/drugim zaljevskim državama i dodajte u jednadžbu sve kazne/naknade za prijevremenu otplatu vašeg Indijca banka vam može naplatiti. Plaćajte unaprijed samo ako ostvarujete razumnu uštedu na kamatama.

4. Uložite u indijske dionice

Ovaj savjet dolazi sa snažnim odricanjem od odgovornosti - indijsko tržište dionica već prolazi kroz korekciju i lako bi moglo pasti još 10 do 15 posto od sada nadalje. Globalna bonitetna agencija Moody's nedavno je snizila ocjenu bankarskog sektora zemlje, dok je njezina ravnopravna agencija Standard and Poor's upozorila da je indijska neadekvatna infrastruktura glavna prepreka rastu.

Ali kao što je svjetski poznati investitor Warren Buffet jednom slavno primijetio - budite bojažljivi kada su drugi pohlepni, i pohlepni kada su drugi bojažljivi. Dok tržišta dosegnu svoje najniže vrijednosti, možda bi bilo mudro držati gotovinu spremnom i uskočiti u pokret nakon što budu u usponu.

Jedina stvar koju bi investitori dobro upamtili je da nikada ne pokušavaju uhvatiti nož koji pada – tj. ne pokušavajte mjeriti vrijeme na burzama i uđite tek nakon što je trenutna ruta očito gotova. I naravno, istražite dionice koje želite kupiti – ili, još bolje, poslušajte savjet dobrog brokera ili investicijskog upravitelja.

5. Kupite kuću

Baš kao i prethodna opcija ulaganja, ulagači će dobro proučiti tržište prije nego što se jave. Stručnjaci tvrde da nekretnine u većini metro gradova u Indiji postaju preskupe i da bi vrijednosti nekretnina u Indiji mogle pasti u bliskoj budućnosti jer se gospodarski rast usporava zbog nedostatka izvozne potražnje zajedno s domaćim problemima.

Zapravo, istraživačka tvrtka Macquarie jučer je snizila prognozu ekonomskog rasta Indije za sljedeću fiskalnu godinu na ispod 7 posto, upozoravajući da su izgledi za rast BDP-a zemlje na skliskoj padini. U ovom slučaju, možda bi bilo mudro potražiti nekretnine u indijskim gradovima drugog ili trećeg reda gdje do sada nije došlo do većeg porasta cijene i stoga je potencijal veći, dok je loša strana ograničena.

Opet, jedna od stvari koje treba imati na umu kada uzimate novu hipoteku je da ovaj povoljan tečaj neće ostati zauvijek, pa osigurajte da ćete biti financijski sposobni nastaviti plaćati čak i nakon što rupija poskupi za do 25 posto.

Na kraju, što biste željeli učiniti s dodatnim rupijama koje vaši dirhami danas zarađuju ovisi o vašim osobnim okolnostima i ciljevima ulaganja, ali zapamtite zlatno pravilo ulaganja – ono što raste, pada. I obrnuto.